被動元件龍頭大廠國巨(2327)昨(13)日法說會釋出「被動元件缺到第4季」的超級樂觀訊息，今日開盤即亮燈漲停，並帶動族群全面紅通通。其實不僅國巨，包括華新科(2492)日前也表示「今年全年都很忙」，各次族群：晶片電阻、MLCC、電感、鋁質電容、保護元件等廠商，今年第1季不僅淡季不淡，第2季持續暢旺，下半年旺季仍樂觀。
國巨昨天線上法說會耗時2個多小時，是近期少見的長時間法說會，會中董事長陳泰銘親自上陣說明被動元件進入10年來的另一個大缺貨環境，今年第1季的缺口在3、4成，且全年不會紓緩，缺口只會越來越大。
他並分析，今晶片電阻的需求將成長60%，同業產能卻只擴充27%；而MLCC的需求會擴增55%，但產能的增幅只有3成。以此來看，目前晶片電阻的缺口最嚴重，達到40~45%，其次為電感40%，MLCC也有35~40%，而磁性材料的BB值更高達1~6倍。以擴產的時程來看，目前要擴MLCCC需要6-7個月的時間、晶片電阻則需要5-6個月。
看起來今年的被動元件產業，不僅需求量增，價格也有上揚的機會。
而華新科也於日前表示，目前的訂單交期已經拉長到2個月，公司的產能滿載仍無法供應客戶的需求，今年將擴產15%滿足客戶的需求。看起來第2季訂單緊張，第3季亦樂觀，今年預估是「被動元件產業很忙的一年」。
華新科將於5月4日召開法說會，屆時可望再釋出被動元件產業的樂觀訊息。
各次族群中，晶片電阻部份，除國巨、華新科外，同屬國巨集團的旺詮(2437)，以及晶片電阻二哥大毅(2478)，今年3月合併營收分別改寫歷史新高和第三高紀錄。反映電子產品對晶片電阻的用量增加，且景氣復甦，日、韓、歐、美的訂單逐漸轉佳，預估第2、3季均樂觀。
MLCC除國巨、華新科外，禾伸堂(3026)董事長唐錦榮也在法說會中表示，被動元件缺料到第3季都樂觀，今年價格不會跌，廠商會賺大錢。
電感廠奇力新(2456)則將於周四召開法人說明會，陳泰銘透露電感的BB值達到2，該公司的法說會可望使電感產業的能見度更明確。而同業美磊(3068)、台達電集團的乾坤(2452)，預估今年的業績也將屢創新高。
而鋁質電容產業則第2季傳日商率先漲價，廠商預估，第2季一般鋁質電容的BB值在也超過，至少1.2~1.3；在NB、LCD TV、手機持續暢旺下，下半年又有Win 7的換機潮可期，鋁質電容廠包括金山電(8042)、立隆電(2472)、日電貿(3090)等至第3季展望均樂觀。
保護元件廠商興勤(2428)、聚鼎(6224)今年3月營收也同步改寫次高，廠商預估第2季旺季效應即會顯現，預估第2季的訂單滿載，第3季還會向上。
整體來看，被動元件廠商均同聲的表示今年的產業景氣暢旺。法人認為，國巨今年EPS上看1.4元，目前該公司的本益比不到10倍、以今年底淨值約14.6元來看，股價淨值比不到1倍，較日商Murata的1.2倍偏低，股價有機會在產業利多下走升。
留言列表
