長線致富術 不盯盤的股市贏家修煉
轉載的文章~~也還不錯~~~
累積三十五年的台股投資經驗，劉俊杰從自己暴賺、慘賠、東山再起的過程中，淬鍊出安穩獲利的長期投資智慧。在他看來，長期投資的關鍵是選對「善於運用資產的經營者」，而絕佳的長線買點，往往發生在股價與市場效率失靈的時刻。
「很多人說，買股票是高風險投資，這是完全錯誤的。」劉俊杰不但狠狠否定一般人既定印象當中的投資觀念，甚至還稍嫌不足似地補上一句：「在我看來，股票是最安全的投資！」
一九五四年出生的劉俊杰，大概是在二十二歲的年紀開始進場投資台股，在將近三十五年的投資長河中，曾經暴賺、慘賠、東山再起，起起落落之間，逐漸修煉出能夠安穩獲利的長線投資智慧。
這樣一位足以被稱為「投資家」的股市老先覺，他的說法即使顛覆，但背後的確蘊含著三十五年經驗淬鍊之後的精妙智慧。他所謂「股票是最安全的投資」，事實上，就是來自於他對長期投資的體悟。
「大家說股票很危險，是因為行情表上的數字隨時都會上下波動，不過，對一位長期投資者來說，這些數字只是『現在的價格』，但別忘了，你買的是『資產』，真實的資產價值，是不可能這樣跳動的。」
「買資產而非買股票」，劉俊杰累積三十五年的長期投資心法，大致就從這個觀念開始鋪陳。
迷思一：過度重視股價波動
「說穿了，買賣股票的過程，就是『用現金去交換公司資產』的過程。」劉俊杰用「資產─現金轉換概念」，來解釋長期投資股票的「安全」。他表示，如果公司的獲利、成長力沒有變化，「資產」的價值就沒有縮水，而若股價受外在環境影響下跌，這時，也不過就是「現金變大」，不但不必害怕擔心，甚至是繼續用現金換資產的時候。
「而只要公司價值穩定提升，現金就不會無止境的變大，終究，是會回到『現金價值變小，公司資產價值變大』的正軌。」劉俊杰強調。
「禪宗六祖慧能說：風動、幡動，還是心動？」在劉俊杰看來，這句禪宗的提問正可用來描繪股價對投資者的心理影響。「如果企業的本質沒有變化，股價波動也就只是『風動、幡動』的表面現象，投資人不必跟著心動。」他舉例，就像是當你投資一檔沒有掛牌、沒有股價行情可以看的企業，通常，只要公司業績穩定，每年固定配息二、三元，你就會抱得安心，但是在掛牌之後，每天都能看到股價波動，你的心情卻開始受到影響，原本是抱得安心的好公司，反倒忽然變成「高風險的股票」了。
長期投資的第一課是破除股價迷思，接下來的兩個迷思，劉俊杰仍然是用不留餘地的口吻，直截了當地再次挑戰一般投資觀念：「不用太重視財報，也別怕股票沒有流動性！」這說法，十足顛覆。
迷思二：過度重視財報數字
「財報只是死的數字，影響企業價值的真正核心，是人！」他一語道破其中關鍵，「你可以從財報中看到公司擁有多少資產，算出股價淨值比，但，這些資產要怎麼創造更多收入及獲利？如何能讓公司繼續成長？終究，是要靠人的運用。」
他強調，只有經營者才能為公司資產賦予靈魂、生命力，「對的經營者，才能正確運用資產，創造高獲利。」
最近被《財星》(Fortune)雜誌選為「科技界五十位最聰明人物」榜首的蘋果電腦執行長賈伯斯，成了劉俊杰的舉例對象。「攤開蘋果的財報看看，這公司哪有什麼了不起的資產？」在他看來，蘋果最有價值的資產，是賈伯斯的腦袋及其經營團隊。「財報上看不到，但賈伯斯才是讓蘋果長期維持高成長的真正核心。」
迷思三：過度重視流動性
再說流動性的問題。「過度重視流動性，擔心每天成交量太小，是長期投資的最大盲點！」劉俊杰認為，有意進行長期投資，卻又過度重視股票的流動性，簡直就是本末倒置。
他解釋，長期投資的關鍵是挑選有成長潛力的企業，而不是挑選「隨時都能賣得掉」的股票，「有潛力的公司，就算現在無人聞問，但終究會成為熱門股。」尤其是就一般投資人而言，買賣的張數不過十張、二十張，成交量太小更不是問題。
另方面，成交量大、流動性高的股票，股價通常會快速反映大盤氣氛和公司業績變化，「既然流動性高，就代表投身其中的『短線交易者』不少，股價波動會呈現『人云亦云』的狀態，緊跟著大盤或業績變化走。這種股票，你很難找到能賺大錢的絕佳買點。」
破解迷思，是為了凸顯長期投資的真正精髓，劉俊杰一言以蔽之：「所謂長期投資，是『買資產』而不是買股票。追求的是資產增值，而不是一心只想著明天或下周股價能漲多少、好不好賣。」綜觀劉俊杰的長期投資心法，從選股策略、買進時機、追蹤忍耐，到最後的賣出退場，一切準則都是從「買資產」的觀念開始。
長期投資的選股策略，與其說是選對股，不如說是選對運用公司資產的人。「在股票市場幾十年，回頭想想，沒有什麼是比『人』更重要的。」劉俊杰頗有感觸地說：「看過太多次了，兩家公司原本資產規模差不多，但經營者的人格特質截然不同，幾次決策下來，兩家公司的經營結果就是天差地別。另外，就算是在成長空間有限的產業，好的經營者還是能讓公司逆勢成長。」
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
心真的是主宰自己的最大主人~~~~
星期五有網友來mail說他看完7月4日碎碎念的那篇文章
隔日就買進了矽創48元~~好死不死不到10天的時間~~這檔股票~一路向上~~
他把矽創賣在57塊~~賺了8塊多~~~當大家那時都在看壞時~~就還是有人敢買進~~
還記得我說過的另一隻吧~投機性較高的合世~~那時股價也才23塊多~~~
7月4日說完到7月8日都還可以用23塊多的價格買到~~也是不到10天的時間~~
漲到了28塊多~~就算你賣27塊多好了~~也都是10幾%的進帳~~~~
真的是敢的人拿去用~~~
我比較窮~所以我只有買2張合世~~小賺個幾仟塊~~~操作方法很多~~~當然我
還是以長線投資的股票為主要(操作方法請看買股的方法)~~偶爾小玩短線~~~至少幾仟塊吃個大餐還可以~~
~~~~話說回來
為何要買合世~~~生技類股中第一季賺0.57股價又只在20初頭塊的~~好像很難找吧~~
但這隻淨值不到10~~是我比較不喜歡的點~~但小玩我到是敢~~六月營收出來~
也還不錯~~也創近2,3年來的新高~~這檔股票在93年時也是百元以上的咧~~~
持續觀察半年報的結果~~有回檔~~這支在來小玩~~~
為何叫大家要觀察ic類股的矽創~~原因很簡單業績都還維持在水準以上~~
公司淨值也不錯~~負債比也不高~~毛利率都維持在20幾~~第一季已賺了1.16元~
今年股息有現金2元股利0.2元~~~一年來最低是45塊多~~後來的回檔都沒在破新低~~
當然很值得注意啊~~如果有回檔~~不妨在列入考察名單中~~~呵呵~~~多研究是好事~
今天在來說說2檔股票唄~~這2檔股票一直都是我的名單股~~~
1531高林 股~~最近股價創了新高~~和6141柏承 ~~~~沉了很久~~~~~
不妨找找答案~~有回檔都是可以考慮的唷~~~~怎麼操作就要看你囉~~我找的股票~~至少是可以放心的~~
中長線玩法，有賺就走~~全看個人觀感~~沒有所謂一定~~反正就是要賺到錢~~是吧~~~~
有說過的股票就不在重覆說了~~如華立，盛群，尖點~全漢~瑞傳~我的二檔廣~~
自個做一下功課唄~~~~~
(ps--最後恭喜賺到錢的股友~~沒啥好謝的，因為你靠的是你自己的買賣~~自個的觀察~~~
加油囉~~~~ ^o^ )
留言列表
